华泰联合证券助力中药龙头企业实现补链强链延链

近日，华润三九医药股份有限公司（000999.SZ，以下简称“华润三九”）以支付现金的方式收购天士力医药集团股份有限公司（600535.SH，以下简称“天士力”）28%股份的交易成功完成过户，交易规模达人民币59.90亿元，成为近年来医药领域上市公司产业整合并购的标杆项目之一，华泰联合证券在本次交易中担任收购方财务顾问及重大资产重组独立财务顾问。

近年来，党和国家高度重视中医药产业发展，把中药产业打造为发展新质生产力的未来赛道。2025年，政府工作报告强调，完善中医药传承创新发展机制，推动中医药事业和产业高质量发展。作为中药产业链龙头企业，华润三九担重任、打头阵，积极承担中药产业链高质量发展的国家任务，不断发挥中药产业链优势，服务国家战略、推动创新转型，充分彰显央企担当。通过本次交易，华润三九与天士力可充分整合资源，发挥中药行业上市公司的引领作用，推动中医药传承创新、高质量发展，成为新质生产力的重要实践。

华润三九为中国主板上市公司“价值百强”企业，一直以来秉承“关爱大众健康，共创美好生活”的使命，始终以消费者为中心，坚持“品牌+创新”双轮驱动，以成为中国“大众医药健康产业的引领者”为愿景，致力于成为中国医药健康第一品牌。华润三九以CHC健康消费品业务为核心，产品主要覆盖感冒、胃肠、皮肤、肝胆、儿科、骨科、妇科等品类，基于“999”主品牌构建起横跨全生命周期、纵贯全健康管理场景的“1+N”品牌矩阵。

天士力主要从事药品的研发、制造和销售，以“现代中药”为发展特色，经过二十余年的研发积累，已形成以现代中药、生物药、化学药协同发展的业务格局。天士力聚焦心脑血管、消化代谢、肿瘤、中枢神经等重大治疗领域，建立了自主研发、合作研发、产品引进、投资市场许可优先权“四位一体”研发模式，建有现代中药创制全国重点实验室，为创新中药标杆企业。

作为本次交易的财务顾问，华泰联合证券凭借丰富的并购经验和高效的执行能力，协助华润三九顺利完成本次A收A重大资产重组，为推动中药产业链高质量发展提供了优质的资本市场服务。此前，华泰联合亦作为独立财务顾问助力华润三九收购昆药集团（600422.SH），通过深度的持续服务为华润三九的战略举措和高质量发展之路提供专业的资本市场服务，助力央企战略性重组和专业化整合。

近年来，A收A并购交易活跃度不断提升，华泰联合证券结合客户需求，创新设计方案，顺利推进多起A收A并购交易，包括格力电器收购盾安环境、中联重科收购路畅科技、美的集团收购万东医疗、京东方收购华灿光电、华润三九收购昆药集团等。未来，华泰联合证券将继续发挥并购重组业务领域的丰富经验与专业能力，助力龙头企业强强联合，有效提升资源配置效率，为企业及产业链的高质量发展提供强大动能。